Bitcoin’in Nasdaq ile Korelasyonu 2021’den Bu Yana En Düşük Seviyesine Yaklaştı: Nasıl Yorumlanmalı?

Takip et

Bitcoin (BTC), hisse senetleri ve kripto para birimleri etrafındaki duyarlılık farklılaştıkça teknoloji şirketlerinin hisse senetleriyle daha az uyumlu hareket ediyor.

Dünyanın en büyük kripto parası Bitcoin bu hafta 27.000 dolar seviyesinin altında kalırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 %3.5 yükseldi.

Bitcoin ile Nasdaq Arasındaki 40 Günlük Korelasyon, 2021’deki Dip Seviyesine Yaklaştı

Bitcoin ve Nasdaq arasındaki 40 günlük korelasyon katsayısı Cuma günü 0.19’a gerileyerek 25 Nisan’dan bu yana en düşük seviyeye indi. Değerin +1 olması varlıkların aynı yönde hareket ettiğini, -1 olması ise tam tersi bir durumu ifade ediyor. Nisan ayından önce en düşük değer Kasım 2021’de görülmüştü.

Bitcoin ve hisse senetleri, özellikle de büyümekte olan hisse senetleri, düşük faiz oranları döneminde her ikisine de yatırımcı iştahı arttığı için bir süredir birbirlerine paralel seyrediyordu.

Bu durum, FED’in faiz artırımlarına ilişkin belirsizlik ve Mart ayında yaşanan banka çöküşlerinin her iki piyasadaki yatırımcıların farklı tepkiler vermesine yol açması nedeniyle yılın başından bu yana değişti.

City Index’te kıdemli piyasa analisti olan Fiona Cincotta durumu şöyle değerlendirdi:

“Nasdaq 100 yükselirken Bitcoin’in cansız işlem görmesiyle bir ayrışma meydana geldi. Bitcoin şu anda konsolidasyon döneminde.”

Bu durumu bir kısım uzman da şu şekilde değerlendiriyor:

Nasdaq’la olan korelasyon, kripto paralar için büyük bir kriz olan LUNA ve FTX çöküşü gibi faktörlerle ciddi anlamda bozuldu. Sadece kripto para pazarını etkileyen bu durumlar, Nasdaq’ın yüzde 6 üzerinde yükseldiği günlerde bile Bitcoin’in gerilemesini sağladı.

O dönemlerde bozulan korelasyon gelinen noktada 2021 yılından beri görülen en dip seviyelere doğru hareket etmiş oldu. Bu bağlamda özellikle “Bitcoin nezdinde olabilecek muhtemel olumlu haberler, Nasdaq ile korelasyonu dip yapmış Bitcoin’in bu haberlere daha fazla tepki vererek daha sert yükselmesine sebep olabilir” düşüncesi çok da yanlış olmayacaktır.

Öte yandan dijital varlıklara odaklanan kurumsal bir platform olan FRNT Financial Inc. şirketinin CEO’su Stephane Ouellette’e göre, Bitcoin birçok yatırımcı için hala nispeten yeni olduğu için bu korelasyonun bozulması beklenen bir durum. Bitcoin’in aracıya gerek kalmadan saklanma özelliğinin, banka çöküşleri sırasında bu varlığa yardımcı olduğunu söyledi.

Ouellette “Bankacılıkla ilgili olumsuz başlıkların hisse senedi piyasalarında paniğe neden olduğu ancak Bitcoin’e fayda sağladığı günler gördük” dedi. Korelasyonlar, piyasa katılımcılarının belirli varlıkların bir dizi koşul altında nasıl davranacağı konusundaki fikir birliğinden ortaya çıkmaktadır, diye ekledi.

Defiance ETFs CEO’su ve baş yatırım yetkilisi Sylvia Jablonski, Bitcoin’in belirsiz bir makro ortamda teknoloji hisselerinden daha riskli bir varlık olmaya devam ettiğini ve bu durumun bazı yatırımcıları beklemede tutabileceğini söyledi.

Ayrıca yatırımcıları Bitcoin almaya zorlayan bir faktör olmadığını, teknoloji hisse senetlerinin ise yapay zekayı çevreleyen heyecanla yükseldiğini sözlerine ekledi.

*Yatırım tavsiyesi değildir.